2010年的两会中，“低碳经济”作为一号提案引起市场的重点关注，在诸多低碳投资品种，我们尤其看好“核电”。核电作为我国重要的发展，其环保性，经济性，技术的成熟性、较高的回报率都使其投资价值明显高于其他新能源品种。我国正处于核电的建设成长期，未来相关市场机会巨大，由此引领的投资机会值得我们长期重点关注。

        目前世界核电技术处于第二代向第三代转变的过程，三代核电站相比于二代核电站对安全性、经济性等方面提出了更高的要求。美国的AP1000和欧洲的EPR系统是第三代核电技术的代表，我国在技术引进的过程中强调了国产化重要性，给国内的核电设备企业带来大量的投资机会。以AP1000为例，前四台机组的评级国产化率已经达到50%，预计从第五台开始可以基本实现核心设备的国产化。

         我国核电装机规模逐年递增，根据最新的规划，2020年前后的在运行的核电装机规模保守估计可能会调整到7000万千瓦。根据目前的国产化进程测算，我们保守预计未来10年我国核电投资市场总额约为6120亿元，核电设备的市场投资总额超过3000亿元人民币，年均投资额度约为300亿元人民币。

         分类看，核岛设备的投资额约为1500亿元，常规岛900元，辅助设备600亿元。核电设备商市场机会巨大。

        国内涉及到核电的上市公司较多，根据核电产业链划分为核原料的采集、核电站的建设(核电、常规岛、辅助设备建设)、核电站运营管理三部分，短期建议关注核电产业链的中上游。