2018半年报行业运行情况分析

一、行业总体特征分析

如果用几句话来总结2018年上半年中央空调行业的市场情况，那么《中央空调市场》将用这十八个字来概括：行业增速放缓，下行拐点出现，前景不容乐观！

据《中央空调市场》监测的数据显示，2018年上半年中央空调行业增幅仅9.8%，与2017年上半年高达22.15%的市场增幅相比，真可谓不如人意！《中央空调市场》认为，行业之所以出现如此的困境，最主要的原因在于家装零售市场的萎靡，2018年上半年，有些企业在零售业务上仅仅取得了微弱的增长，有些企业在零售业务上甚至出现了较为严重的下滑，市场情况令人堪忧。

众所周知，近几年来，家装零售市场的容量不断快速攀升，零售市场已经成为国内中央空调行业的中流砥柱，从某种意义上而言，其表现的好坏直接决定着市场发展走势。换句话说，2018年上半年家装零售市场表现如此低迷，将极有可能成为行业继续下行的拐点，不得不令人警惕！

总体而言，2018年上半年中央空调行业主要呈现出以下几个特征：

（一）、新房成交量下跌，零售市场陷入困境

上半年，中央空调零售市场陷入困境，最主要是因为新房成交量的大幅下跌。据相关数据统计，2018年上半年，50个代表城市新建商品住宅市场月均成交量在2 740万m2左右，同比下降约10%。其中，一线代表城市同比下降约25%，二线代表城市同比下降7%。

可以说，中央空调零售市场的源头基本上已被切断，增长乏力就再也正常不过了。尤其在一二线城市，零售市场受到的冲击最为明显。此外，对于购买家用中央空调的态度，如今不少的消费者也更趋向于观望，不像以往那样果断地消费。一方面，消费者的钱袋子捂得更紧，另一方面，消费者和商家的信息更加对称，市场透明度更高。

（二）、楼盘配套有所起色，项目市场回暖

上半年，零售市场不景气，项目市场自然成为中央空调厂家及经销商争夺的焦点，而项目市场也确实取得了稳定的增长和发展。轨道交通、医疗、教育、电子厂房、汽车厂房等项目仍然是上半年发展较为稳健的重要细分领域，此外，餐馆、超市、宾馆等中小型项目也开始逐渐增多起来，也为项目市场注入了不一样的市场活力。

如今，随着毛坯房数量的逐渐减少，精装修楼盘项目渐渐成为中央空调厂家关注的重点。据《中央空调市场》了解，不少厂家又重新调转“船头”，将精装修楼盘配套作为2018年开拓的重点领域，比如：厂家与房地产开发商签订战略合作，推出更多性价比较高的产品，加大了品牌在市场上的推广力度。在各地地方政府相继颁布精装修住宅政策的大环境之下，房地产项目的配套市场开始活跃起来，这对多联机的未来发展将是一大利好。

（三）、“煤改电”市场容量骤减，热风机成为后续热点

“煤改电”市场在经历前几年的高速发展之后，其增长的步伐也在2018年开始有所减缓。据《中央空调市场》了解，与2017年同期相比，2018年上半年，北方“煤改电”市场容量有明显的减少，很多项目也都被叫停，给不少厂家带来了极大的困扰。可以说，北方“煤改电”市场进入了发展的后时代，空气源热泵的“热度”也逐渐开始“冷却”，整个行业对北方采暖市场的技术创新提出了更高的要求。

值得一提的是，热风机作为一种清洁高效的新型采暖设备开始在北方市场上展露峥嵘，由于热风机产品成本和安装成本相对较低，用户接受度较高，得到越来越多的关注和应用。目前，热风机市场发展极为迅速，市场销量非常可观，已经有不少空调及配件厂家开始涉足。应该说，热风机填补了北方农村小户型煤改清洁能源的市场空白，而且其在工程市场也开始迸发出新的活力。

（四）、增长迅猛，户式水机发展呈燎原之势

如今，在零售市场竞争趋于白热化、产品利润率不断降低的形势下，户式水机作为一种利润率相对较高且舒适度较高的产品，正成为经销商追逐的“香饽饽”。上半年，户式水机产品的销量得到快速提升，一方面，这得益于厂家和经销商不断加大市场推广力度，另一方面，消费者对舒适功能的需求更加强烈。

尤其在华东区域，气候条件是夏季湿热、冬季湿冷，而且消费者的消费能力和消费观念相对超前，消费者希望采用一款全能的产品来解决“空调+采暖”的难题。虽然户式水机安装程序较为复杂，但是在巨大利益的诱惑面前，在厂家和经销商强力推进之下，户式水机取得了飞速的发展。不可否认的是，户式水机已经成为家装市场不可或缺的一部分，而且市场对户式水机的接受度正在不断上升。

（五）、“棚改”仍在持续，三四线市场大有可为

随着“棚改”政策的进一步深化推进，房地产市场仍然有着巨大的发展空间。甚至在一二线城市的周边地区，各地政府仍在大力推动“棚改”的实施，而在三四线城市，“棚改”更是成为刺激当地房价的重要手段。

其实，从2016年下半年至今，昔日房地产开发商避之而不及的三四线城市也迎来了春天，它们纷纷调整战略下沉到三四线城市，更是直接推高三四线城市的房价。如今在三四线城市，越来越多的消费者开始认识并选择家用中央空调产品，小多联和风管机产品开始进入消费者的视野，尤其在格力、美的等国产巨头的大力宣传推动下，消费者对家用中央空调需求较为强劲。所以，可以发现，目前不少的中央空调厂家都在积极地布局三四线市场，以此来缓解其在一二线城市受到的冲击。

（六）、环保治理力度加大，原材料价格持续上涨

近两年来，随着政府对环保治理力度的持续加码，各行各业都遇到了极大的发展瓶颈，如原材料、外包装、零配件等行业受到了极大的影响。中央空调行业也并不例外。压缩机、电机、换热器等核心部件的零配件企业纷纷宣布涨价，制冷剂自2017年以来也保持着较高的价格涨幅，原材料的涨价成为近年来中央空调行业的重要关键词。

有业内人士称，未来三年仍是环保高压期，去产能、去污染、去低端工艺仍是主要目标。因此，对于中央空调行业而言，上游原材料的涨价还将是持续性的，无论是中央空调厂家还是经销商都应该做好打持久战的准备。除了原材料价格上涨之外，人工工资、店铺租金、销售费用、管理费用等都在上涨，企业面临的挑战将更为艰巨。

（七）、门槛低利润薄，经销商群体加速洗牌

零售市场一旦不景气，厂家就想用降价的策略来刺激市场，但是效果并不明显，因为如今的消费者也在谨慎地进行消费，一直处于观望状态。而对于经销商而言，同品牌和异品牌竞争同样激烈，经销商只能通过放弃一定的利润来获取订单，但问题是“薄利并不能多销”，狼多肉少的局面已经形成。

2018年上半年，可以发现一些零售经销商正在逐步从行业中退出，最主要的原因在于利润的摊薄，公司经营难以为继。此外，还有重要的一点，厂家对零售渠道的无节制的开发，这也是造成原有经销商不断流失的重要原因。如今的零售渠道市场已经陷入一种怪圈，门槛低、利润薄、成本高、竞争大，未来经销商群体的大洗牌将在所难免！

二、品牌特征分析

2018年上半年，据《中央空调市场》监测的50大市场主流品牌来看，大多数的品牌都取得了或多或少的增长，无论是近年来表现欠佳的水机品牌，还是一直较为强势的氟机品牌，市场处于一种基本平稳发展的状态。从品牌层面来看，国产系品牌依旧引领着行业快速发展，市场占有率逐年递增，已经超过47%，日韩系品牌在多联机产品上继续发力，但是增长势头有所放缓，欧美系品牌渐渐寻找到属于自身的发展节奏，形势较为明朗。

2018年上半年，中国中央空调行业“十强”品牌的市场占有率之和已经近75%，几乎占据行业总容量的四分之三，它们依次分别为：美的、格力、大金、日立、海尔、麦克维尔、东芝、江森自控约克、开利、天加。可以预见，未来市场上的品牌集中度将会越来越高，强者恒强、弱者愈弱。

国产系品牌方面，以美的、格力、海尔为代表的“三驾马车”这几年一直在持续放量，虽然它们的市场基数庞大，但是市场增幅却高于行业平均增幅。究其原因，在三四线城市房价暴涨后，消费者对中央空调的需求也随之增长，而国产品牌凭借其强大的品牌号召力使得销量一路走高。此外，天加、海信、志高、奥克斯等品牌近年来持续加大对家装零售市场的投入力度，市场增幅都较为明显。其他国产品牌方面，浙江国祥、盾安、申菱、雅士、TCL、东元、长虹、御嘉、苏净空调、科龙、希望深蓝等品牌也都有着较为不错的市场表现。值得一提的是，上半年苏净空调在细分市场表现不俗，工业空调领域除新能源汽车、汽车涂装行业继续保持国内领先地位外，其在锂电池、医药、电子等行业屡获大单，民用空调领域也是亮点不断。

日韩系品牌方面，大金、日立、东芝“前三强”引领市场风向的格局已经形成，大金市场第一的位置仍无可撼动，日立、东芝紧随其后，与其他日系品牌渐渐拉开了一定的差距。值得一提的是，上半年日立与国内外高端品牌联合展开营销活动，可谓别具一格，例如与高端汽车品牌宾利举办的活动就起到了非常好的效果。东芝不仅延续了“全城联东”活动，而且厂家直销会也举办得有声有色，签单量都创下历史新高。三菱重工海尔近年来开始转变市场思路，在家装零售市场方面取得较大的增长，尤其是在搬迁新厂区后，家装零售领域的投入也在逐渐加大。虽然目前零售市场遭遇一些挫折，但是诸多品牌都在积极地应对和调整，并取得了明显的成效，市场影响力也在持续增强。此外，像三菱重工、富士通、三菱电机、三星、LG、松下、江森自控日立万宝、荏原等日韩系品牌也都取得了不错的市场成绩。

欧美系品牌方面，上半年水机市场处于复苏阶段，传统美系“五大品牌”——江森自控约克、麦克维尔、开利、特灵、顿汉布什在冷水机组市场上优势依旧明显，市场占有率基本保持稳定。值得一提的是，经过多年的沉淀积累，麦克维尔在小机方面增长迅猛，成为欧美系品牌转型发展的典范。另外，EK空调上半年的表现可圈可点，在项目上有着不错的斩获。其他品牌方面，如美意、克莱门特、博世、西屋康达、克来沃等均在积极地加大力度开拓市场，市场影响力都有着很大的提升。

值得一提的是，从近几年的品牌阵营来看，国产品牌阵营的市场占有率基本上呈逐年提升的态势，2018年上半年占有率增至47.12%，可见，“国进外退”已成为行业发展的一种趋势。而这一格局的发展变化，与美的、格力、海尔为首的国产“三驾马车”在市场上的不断提升紧密相关。上半年，美的中央空调依旧保持着稳定增长的发展态势，市场份额进一步扩大；格力中央空调持续稳固渠道网络，在市场上表现可圈可点；海尔中央空调在国产品牌阵营中的表现尤为突出，成为引领行业潮流的领军者。

近几年来，海尔中央空调紧随市场发展趋势，推出一系列具有划时代意义的新产品，在行业中掌握着一定的话语权，这也使得海尔中央空调持续走在中央空调行业发展的快车道上。而且，从2016年上半年到2018年上半年，海尔中央空调的市场增长率都要远远高于国产品牌的整体平均增长水平，从某种意义上而言，海尔中央空调势将成为未来中央空调行业的创领者！

三、大区市场整体分析

1、华东区域

（一）江苏

上半年，江苏中央空调市场容量小幅增长，得益于工装市场在沉寂了一段时间后终于重新“上线”，在轨道交通、厂房建设、工程项目改造、精装修配套等方面发力明显，三四线城市经济水平的提高也为江苏中央空调市场的进一步发展带来种种利好。家装零售在经历了繁盛后逐渐开始回归理性，源于家装门槛低，经销商良莠不齐、安装服务售后的不完善以及消费水平的下降等因素。同时，房地产限购政策的严格实施，对家装的进一步发展形成了有力的限制。下半年家装市场情况是否会有好转，还有待观望。

（二）浙江

上半年，浙江市场成为各大中央空调厂家重点关注的市场，原因主要有以下几点：第一，零售市场遭遇“寒冬”，市场萎缩较为严重；第二，市场相继出现经销商跑路或倒闭等问题，引发行业人士思考；第三，杭州亚运会的即将到来，为项目市场带来诸多活力。从目前的浙江市场来看，杭州区域市场容量最大，宁波区域位居第二位，且与杭州之间的差距越来越大。不过，浙江市场的成熟度相对较高，消费者的消费意识和水平正在积极地与上海靠拢，未来仍然存在着巨大的机遇。

（三）上海

虽然受区域条件限制，高度饱和的城市建设也使得上海工装市场发展缓慢，但是在轨道交通、医院、教育、数据中心等细分领域，特别是在民生工程项目方面，不少品牌还是获得了不错的成绩。并且，上海作为我国最发达的东部城市，消费者对于家用中央空调的概念早已不陌生，外资中高端品牌在上海市场的接受度与认可度一直较高，国产品牌在零售方面并不占优势。虽然房屋限购、限贷政策的实施推行，限制了房地产市场的进一步发展，对家装零售市场造成了不小的打击，但是一些厂家和渠道商在积极地转型、开拓，寻找新的增长点，力求在上海市场上分得一杯羹。

（四）安徽

近几年来，得益于房地产市场的快速发展，安徽中央空调行业的发展令不少厂家都对它刮目相看。上半年，安徽省经济继续迅猛发展，GDP比2017年同期增长8.3%，位居全国第6位，其中，工业投资、制造业投资、民间投资均实现了超过13%的增幅。经济的持续向好，为中央空调行业带来了诸多发展机遇，比如项目的增多、零售市场的稳健。作为华东区域中的“垫底”，安徽市场基数相对较低，市场建设还不够完善，消费者对中央空调产品的认知度和接受度都在培养阶段，因此从长远来看，安徽市场绝对拥有着巨大的潜能。

2、华南区域

（一）广东

上半年，在整个行业经济不景气的情况下，广东市场依然表现出上扬的态势。主要表现在几个方面：一是民间投资建设刺激了工装市场放量，二是以国家主导的基础设施投资如轨道交通、医疗、学校、新能源汽车等方面释放了一定的销量，三是大宗企业的集采项目依然占据稳定的市场地位。不过，在国家房地产市场调控下，广东省商品房销售面积总体下降，再加上房地产商的精装修比例逐渐提升，对零售市场造成了很大的影响。从未来市场看，深圳海洋新城和粤港澳大湾区建设逐步提上日程对深圳无论是房地产市场还是中央空调销量的提升都将会是一个利好。

（二）福建

上半年，福建市场与2017年同期相比保持平稳。工装项目市场方面，表现最为优异的是政府民生类项目，如医院、轨道交通等项目数量较多，厦门、福州多条地铁线路都在建设。但是由于经济环境发生了变化，原本准备上马的工业项目数量有所减少，再加上PPP项目被叫停，整个工装市场维持着不增不减的态势。家装零售市场方面，由于福州、厦门的限购政策，导致原本强烈的需求未能转化为销售业绩。以某国产品牌福州分部为例，上半年福州区域家装零售增幅仅在12%左右。值得一提的是，地产配套目前在某些品牌业绩中占据着重要比重，像东芝空调在福州区域就中标多个配套项目，对业绩有很大提升。

（三）江西

江西区域精装修配套活力十足，三四线城市基于人口的回流以及工业厂房的内迁，带动当地项目市场和家装零售市场的发展。各品牌厂商开始强化与房企的合作，促进家装市场的发力，以期提高品牌的销售规模。其中，国产品牌在江西市场发展较好，格力、美的、海尔、奥克斯、海信、天加、志高等深入布局市场多年，在性价比、口碑等方面占据优势。而且政府采购偏向于国产品牌，致使国产品牌在江西市场的强势地位有目共睹。此外，中小项目的发力拉动江西市场多联机市场的增长。同时，水机市场也有所复苏，预计在2018年会实现不错的增长。

（四）广西

上半年，广西中央空调市场加快了发展的步伐。广西市场各品牌的竞争格局愈加清晰，目前，以美的、格力为主的国产品牌在广西市场上的容量得到进一步提高。工装市场方面，由于南宁政府正在积极开发和发展五象新区，政府总包项目明显增多，这也给水机品牌带来很大的机会。近年来，家用中央空调市场也迅速发展起来，特别是日系品牌，由于它们进入市场早、专业性强、服务好，在家装零售领域占据较大优势。但由于目前广西新楼盘大多为精装修、毛坯房越来越少、资金回款较难、银行贷款限制等原因，都对零售市场造成了一定的冲击。

（五）海南

众所周知，海南地处中国最南端，这里长夏无冬。其中央空调市场主要靠房地产项目和旅游业支撑。4月中旬，海南省委、省政府发布《中共海南省委办公厅海南省人民政府办公厅关于进一步稳定房地产市场的通知》。《通知》明确说明，海南实行严格的限购政策，在已出台限购政策的基础上，实施全域限购。房地产限购的持续深化，给海南中央空调的发展致命一击。据了解，海南市场许多地产项目都已暂停，综合体、农业、工业项目的稀缺又满足不了市场激烈的竞争。新房成交量也持续下滑，造成家装零售市场不景气，每况愈下。虽然房地产市场的发展不尽如人意，但是集采配套的市场依旧保持着稳定的发展。

3、华中区域

（一）河南

以郑州为中心的河南市场在国家对房地产调控后表现出了一种相对低迷的发展态势。从前两年写字楼项目的过度饱和，到商业综合体项目的透支，再到2018年上半年新房成交量的下降，导致郑州不论是房地产项目还是家装市场势头都表现出了疲软态势。这对多联机产品的发展构成了一定的市场压力。不过，可喜的是，工装市场支撑了河南中央空调的增长。除了郑州市场外，洛阳、许昌、南阳、开封等地区的基础设施建设依然在稳步推进中，例如综合体配套项目、小型商业设施建设、轻工业厂房投资等，这对整个市场的增长带来一定的利好。

（二）湖北

上半年，湖北中央空调市场的发展不如人意，最明显的市场特征是零售市场受到巨大的冲击，不少行业人士均表示，上半年公司拓展市场业务遇到了相当大的困难。众所周知，近两年来，伴随着房地产行业的快速崛起，武汉零售市场的发展极为迅猛，不少品牌都取得了不错的成绩。但是在限购、限价的影响下，精装修楼盘开发缓慢，新成交的毛坯房数量减少，对家居行业都造成了极大的影响，中央空调也不能幸免。不过，值得一提的是，武汉周边的二三线市场仍然有着一定的发展空间，对中央空调行业来说是个利好。

（三）湖南

湖南区域家装零售市场受到全国整体零售市场衰微的影响较小，仍然保持着略微的增长态势。工程项目上，虽然公建项目比较少，但是商业中小项目增多，产业发展较好，为水机产品打开了局面。湖南地区家装市场本身具有很大的潜力，这其中，国产品牌凭借较高的性价比和渠道优势在湖南市场上取得了不错的发展。此外，湖南区域近年来人口持续回流，当地房价持续上涨，房产配套项目也为家装零售市场的发展注入活力。此外，在学校、医院以及轨道交通方面，水机产品在湖南地区的发挥空间也渐渐增大。随着项目市场的不断增长，产能优势不断发展，预计下半年湖南市场仍然有不错的增长。

4、华北区域

（一）北京

当前，北京新建项目基本趋于饱和，房地产市场的调控也日益严格。北京市政府规定四环以内商业开发的用地，日后将不会作为政府立项。绝大部分新建项目都集中于五环以外，五环以内的项目大都以翻新为主。“煤改电”是市场上最大的增长点，各个品牌都在发力，预计当下大规模的政府补贴会在2020年结束，2018年可能是高峰期的最后一年。多联机市场和模块机市场增长比较快，用户对于空调的需求日渐旺盛。工装市场的体量保持稳定，各品牌的营销导向是竞争标杆项目，以及与大型企业的北京总部达成合作，从而带动其他地区的项目。

（二）天津

天津市场经济发展缓慢，居民消费水平不高，消费意识趋于保守，同时受房地产限购政策的影响，加之2017年下半年交房量有所减少，家装零售市场受到冲击，并且零售市场的颓势或许会持续到下半年甚至更久。受到环保政策的影响，天津的工程项目一片惨淡。2017年遭遇“全运会”“十九大”，导致大量公建项目停工，虽然5月份已经开始复工，但是工装市场并未迎来想象中的复苏。上半年，行业竞争十分激烈，价格战成为一种常态。近年来，北方“煤改电”推广持续进行，许多品牌都有所参与，受益较多。总体来说，上半年的天津市场增长较为缓慢，同比2017年基本呈现持平态势。

（三）山东

上半年，山东中央空调市场的表现可圈可点。一方面“煤改电”政策继续推进，聊城、淄博、济宁等地的“煤改电”市场将会得到进一步释放；另一方面，中小型项目市场继续保持平稳的发展，为行业打入一针强心剂。而前两年快速增长的零售市场也渐渐放慢了脚步，上半年，这种趋势较为明显，不少行业人士表示，将会把重点继续放在项目上。不过，由于山东省下辖众多地级市，市场空间依旧巨大，济南、青岛、烟台等城市的周边地带将成为发掘的重点。

（四）河北

河北区域“煤改电”市场推进较快，各类政策以及标准层出不穷。随着政策的不断出台，市场秩序有所改善，使得传统的中央空调企业避免了一些其他产品厂家的竞争。京津冀一体化协同发展和雄安新区的建设推进是较大的利好，部分企事业单位的迁入间接推动了一些项目的出现。雄安新区已经入驻了部分厂家的渠道，并且释放出了少部分基础设施项目。未来，雄安新区所规划的新能源与区域能源管理等模式能够给对应产品的厂家带来一部分项目。其他方面，工装市场并没有太大增长，工业类项目受到限制，家装零售市场仍然发展较好。

（五）晋蒙

山西市场依旧保持固有的基调，工业类项目表现突出，其中以焦煤、化工、煤炭行业为中心。由于政府管控以及环境保护等影响，新增项目数量不多，大部分以原有项目设施改造的形式出现。这类改造是出于甲方自发的，没有政府推动因素，以节能为目的，较多采用溴化锂，进行余热利用为主。2018年山西公建项目数量有所增长，以医院、学校等民生设施的设备改造为主要构成部分。由于房价继续上涨，家装零售市场的发展相对较好，重点市场依然是晋南地区以及太原。煤改电领域政府推动较慢，补贴较少，不同区域间的进度不一，市场自发的商用供暖项目体量可观。

5、西南区域

（一）重庆

与2017年相比，2018年上半年的重庆中央空调市场增长缓慢。尤其是零售市场，由于国家宏观调控政策严格把关，房地产行业持续低迷，新房交易量下滑，主要是二手房尚存在增量，零售市场遭到冲击，许多经销商业绩下滑。另外，由于精装修配套逐步推广，一些中小型经销商难以支撑，纷纷转型。在工程项目方面，市场主要以房地产配套项目为主，与地产商合作已经成为许多厂家的选择。作为重工业基地，重庆的工厂项目为市场带来一些活力，国产品牌占据较大优势，一方面，重庆市场对于国产品牌的认知度较高，另一方面，价格因素是一大重要考虑指标。

（二）四川

受政府“限购令”“限贷令”政策影响，上半年，四川房地产市场持续低迷，新房交易量减少。同时，精装修配套推广导致毛坯房市场缩小，进一步挤压零售市场。另外，持续上涨的房价使得居民将更多有限的资金投入到房产购买中，导致居民购买力下降，进一步冲击了零售市场，未来零售市场将会朝着越来越专业化方向转变。在公建项目方面，上半年政府投资的招投标项目十分有限，许多大型公建项目停工，工装市场依旧萎靡。而一些民用项目如培训学校、诊所、办公楼等中小型项目增长较快，成为众多中央空调厂家的主要选择方向。尽管上半年零售市场大环境不好，但是在三四线城市依旧保持增长态势。

（三）云贵

作为西南区域最小的市场，云贵地区中央空调市场的发展主要以中小项目为主，大型项目数量不多。其中，民用项目的快速发展为当地注入了活力。云南地区作为旅游大省，带动酒店餐饮业的发展，单元机和风管机在当地受到了一定的欢迎。复杂的地形结构在一定程度上也阻碍了房地产开发商的脚步，这也是云贵区域行业发展不景气的原因之一。而在旅游行业的带动下，商业中心和酒店等工程项目有一定的发展。渠道方面，受限于当地市场情况，云贵地区的渠道建设并不稳固，行业人才流失严重，限制了行业规模的升级。产品方面，当地以国产品牌为主导，占据市场主要份额。

6、西北区域

西北区域包括西北五省，陕西市场占据整个西北近80%的销量。可以说，陕西市场的表现好坏将直接影响到整个西北市场。2018年上半年，陕西省经济运行好于预期，支撑经济迈向高质量发展的有利条件累积增多，但对标高质量发展要求，依然存在一定差距。从市场反映的情况来看，项目市场数量基本与2017年同期持平，但大型项目减少，中小项目比较多；其次，陕西本地的工业相比周边的四川、河南本来就薄弱，又面临2018年实体经济衰退的风险，导致工业项目数量稀少，基本都以政府项目为主。

但在家装零售市场却增长明显，一方面，西安市整体房价水平已经到了一个高位，这个价格恰好是中央空调家装零售适合的价格区间，因此客户数量增速明显。另一方面，高端住宅采用日系品牌的数量激增，给国产品牌相当大的压力。各个国产品牌也在加大力度推进市场营销力度，从目前看来还是取得了一定成效。

新疆市场是西北地区仅次于陕西的市场，特点比较鲜明。从项目角度来看，由于国家2018年开始清理地方债，在项目方面，大型在建或规划建设项目均被叫停，数量占比达到80%以上，尤其是PPP项目全面停止，导致水机项目数量大幅下滑，对水机品牌业绩打击严重。而被寄予厚望的“煤改电”项目，因为大多数集中在下半年，所以上半年基本没有对厂家销量产生特别明显的贡献。

甘肃市场是西北第三大市场，但是由于区域内经济条件常年保持低位，因此中央空调业绩普遍较低。从我们了解到的数据看，2018年上半年整个甘肃市场与2017年同期相比，品牌增长速度明显放缓，市场销量同比下降明显。一方面，项目市场不景气，虽然数量基本持平，但是大型项目数量偏少，导致竞争十分激烈，尤其是在工业项目上（石油、化工）。另一方面，被寄予厚望的“煤改电”“煤改气”项目虽然会对销售业绩有提升作用，但是绝大多数集中在下半年，因此上半年没有亮点。

上半年，宁夏整体市场同比2017年有所下降，尤其以工装项目下降最为明显。由于宁夏区域的市场容量本身不大，房价相对降低，收入水平更低，因此家装零售市场发展得一直不太好，但还是保持平稳的增长。在工装项目领域，由于三年前在银川大建设时期，银川市大量的商业综合体、酒店开工建设，使得工装项目销量达到一个前所未有的高度。但2018年大建设的项目已经完成，项目数量锐减，水机设备厂商销量出现下滑。与此同时，原本寄予厚望的PPP项目全部叫停，工矿企业也在去产能的政策下减少，水机市场一片惨淡。

7、东北区域

东北区域包括黑龙江、吉林、辽宁3个省份。与2017年同期相比，2018年上半年东北区域市场甚至出现短暂时间的复苏回暖，但并不能从根本上提振市场萎靡的态势。项目市场仍然不景气，这是东北区域市场长久以来的痼疾，因此，中央空调厂家和经销商也都渐渐把重心转移到了家装零售市场。不过，受制于整体经济发展缓慢，普通消费者对家用中央空调产品接受度不高，只是在一些别墅等高端住宅中有所应用。总体而言，随着家装零售市场的稳步发展，消费者意识的不断提升，东北区域市场仍然有着一定的提升空间。

四、细分领域市场分析

（一）、家装零售市场分析

早在2017年，家装零售市场整体增长37.02%，本以为这一高增长趋势能在接下来的2018年内持续下去。未曾料到，2018年新增成交房数量的降低，给家装市场蒙上了一层挥之不去的阴影，也正是在这样的市场环境下，2018年一季度，整个家装市场形势陡转直下。相较于原来，二季度本该是家装上量的黄金期，可家装形势依旧没有恢复。

据统计，2018年上半年，家装零售市场同比下滑1.27%，与2017年同期相比，市场占有率也缩小了1.05个百分点。可见，家装市场已经由发展高峰期转为成熟稳定期。从整体上来看，家装市场的小幅下滑依旧体现在国家对房地产市场的调控、新房成交量减少、二三级房地产市场活跃下降，房地产市场透支等方面。

尽管新房成交量减少，消费者对中央空调产品的认同和认知水平反而有了进一步的提高，包括对产品的选择、方案的设计选型等等，这在一些一二线城市表现得最为显著。

即便如此，家装市场依旧是一块大蛋糕。当市场不景气时，从市场层面反映出的是，尽管该部分利润随着越来越多厂家和渠道的加入受到了进一步压缩，在经济越发达的地区，家装利润越薄，但是各家均不愿舍弃对这块的投入。

对于厂家而言，新产品是吸引更多消费者认同和加强产品体验的一种有效方式。因此，厂家赋予了家用中央空调产品除了传统的制冷制热外，还把一些健康的功能融入到空调产品中，如除甲醛、除PM2.5、厨房专用、除霾、新风甚至地暖等。此外，为了更好地配合消费者的功能体验，越来越多的厂家已经把智能化功能植入到产品中，消费者可凭借手机终端一键操控。

但是，当越来越多的厂家意识到这块市场时，智能化已经成为了家用中央空调的标配功能。为了寻找差异化，厂家开始构建“全屋”概念，即厂家依托自身齐全的产品线，把更多旗下家庭用的产品整合起来，从家庭实际需要出发，通过更加专业、科学的设计，为用户量身打造人性化的定制体验。这种新理念的确引领了家装消费新时尚。不过，目前市场上打造“全屋”概念的厂家并不多，未来会是一个很好的发展方向。

除了厂家就产品本身所提出新的概念外，在渠道上它们也同样下了很大功夫。毕竟目前的家装利润下滑，渠道数量多造成竞争更加激烈，同时也对渠道的生存构成了很大的压力。这需要厂家把更多的人员精力投入到对渠道市场的管理和支持上来，包括人员的培训、市场推广、促销活动等。从市场层面来看，这种方式对渠道的销量提升有一定的积极作用，但是薄利多销，对整体的利润贡献并不高。

除此之外，厂家已经在寻找与相关行业的合作。如美的与舒适100举行战略合作，日立&宾利正式签署战略合作，东芝空调与尚层集团战略合作，三菱重工空调与五星电器签署战略合作等。

国产家电系品牌方面，它们本身拥有成熟且数量庞大的家用空调渠道，再加上它们本身建立起了完善的中央空调渠道网络，对中央空调销量提升明显。从2017年起，国产家电品牌将家用渠道与中央空调渠道进一步融合，对销量的提升有很大的刺激，这在2018年同样发挥了不少作用。

从渠道方面来看，2018年中小项目市场表现突出，的确吸引了不少家装渠道商。一些从工程转型家装的经销商也开始逐步回归工装市场。另一方面，家装经销商转型已经不是这两年来的新鲜事。舒适家居行业利润整体偏高，使得在一些经济发达地区的家装经销商普遍涉足舒适家居行业，甚至有渠道商为抢夺舒适家居市场份额将空调作为附属品进行零利润销售，可见空调在舒适家居系统中的价格透明度已经非常高。

在渠道利润越来越稀薄的情况下，舒适家居不失为渠道商转型发展的一条好思路。但是深入挖掘市场潜在需求，已经成为一些有实力的渠道商提升公司业绩和形象的一种有利方式。如异业联盟战略合作、精工安装等。尽管这些早已成为家装行业发展的共识，但是这的确是挖掘潜在客户的一个很好的点。安装方面，渠道商已经把安装做到极致，从工地现场、材料、人员操作规范等方面进行了一系列明确规定，这也促使了市场上萌生了一些专业性的家装安装公司。

2018年上半年，品牌专业店形势不容乐观，专卖店新增速度相比以往明显放缓，专业店关门现象愈加频繁。渠道网络下沉速度也受到一定影响。

目前，电商渠道已经成为厂家不可分割的一部分。线下与线上的结合，成为厂家销售除了终端门店出货之外的又一个重要的产品出货渠道。不论是行业内的电商销售平台，诸如舒适100、菱感电商等，还是综合类电商平台如京东、苏宁、天猫等，乃至美的、格力、海尔等品牌自营平台，均在互联网浪潮下取得显著的成效。在很大程度上，电商销售所取得的业绩一方面来自于线下流量的植入，另一方面则依靠重要节假日的促销活动。而上半年仅有“五一”黄金周的推广力度大之外，线上缺少更多活动引爆点，反而下半年有“618”、“双十一”、“双十二”购物节等电商活动，可以预见带来更多的销量。

在三大品牌阵营中，日系品牌一直在零售市场中占比较高，其中以大金、日立、东芝为首的品牌占比达到45%以上。此外，三菱重工、三菱电机、三菱重工海尔、富士通、三星、LG、松下等品牌在零售上也有了一定的进步。国产品牌方面，正如上文所提及的渠道对其零售的贡献不言而喻。美的、格力、海尔三大家占据零售市场前端，海信在零售市场发力明显，增长迅速。此外，志高、奥克斯、天加、EK等品牌在零售渠道上发展迅速，销量显著提升。

从产品层面而言，多联机、单元机、户式水机依旧是零售市场的3大主营系列产品。但是在占比上，多联机以65.52%依旧成为零售的核心产品，其次是单元机，占有率为30.73%。不过户式水机的占比较低，但是增长速度最快。多联机在消费者中的接受度最高，特别是在经济发达地区，多联机在家装零售中的占比将会更加突出。单元机拥有价格优势，三四级市场成为其增长的一个重要突破口。户式水机在几大美系品牌的推动下，相继举行了系列产品推广会，再加上厂家签署了一些楼盘配套项目，使得户式水机市场相比往年有了很大提高。另外，在家装零售市场上，各厂家在新产品推出上层出不穷。海尔推出卡萨帝家用中央空调、东芝发布家用中央空调X系列、开利MiniVWV变频水多联家用中央空调、约克发布VRF新品等。

从区域层面来看，经济水平与家装零售市场有着密切的关联。华东区域依然是零售的主力市场，占比达到49.9%。华南区域占比达到18.7%。华北和华中区域容量旗鼓相当，不过北京在房地产政策限制下受到明显影响。华中三省的零售市场发展迅猛，增长水平较高。西北、东北以及西南区域本省的产品占有率较为稳定，但是市场起步晚但发展快。

（二）、磁悬浮中央空调市场分析

2018年两会明确提到中国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，党的十九大报告中也明确提出要壮大节能环保产业，而当下传统中央空调能耗约占公共建筑能耗的50%，因此，暖通系统改造亟需高效节能产品。磁悬浮中央空调产品凭借无油运转等优势，近年来在建筑节能方面的应用得到了全行业乃至全社会的高度重视，也因此成为当前冷水机组系统中最热门的机型之一。

从近几年的市场表现来看，磁悬浮中央空调迎来黄金发展期。磁悬浮中央空调已经多年保持高速增长，且产品在中央空调市场中比重逐渐增大。据《中央空调市场》最新的数据显示，2018年上半年磁悬浮中央空调的市场增幅更是高达131.4%，销量实现翻倍提升，明显领跑各大机型产品。从产品发展而言，磁悬浮中央空调市场表现出以下几个特点：

其一，产品类型多样化。与2017年相比，2018年磁悬浮中央空调产品种类明显丰富，不仅有更多的品牌推出自己的产品，产品也从单独的冷水机扩展至热泵系列，以及带有热回收功能、模块化的磁悬浮中央空调系列。另一方面，由于项目范围扩大，一些定制化的产品也被研发出来，满足不同项目的实际需求。

其二，技术日益成熟，价格更具优势。十余年的市场推广，越来越多的品牌投入到磁悬浮研发中来，制冷展上几十个厂家都推出相应的产品，足以说明我国的磁悬浮技术已经相当成熟。随着项目数量的增多，市场对磁悬浮的需求量增大，规模效应逐渐显现出来，磁悬浮中央空调的价格也随之降低。

其三，性能得到拓展，智能化水平日益提高。磁悬浮中央空调进入中国市场初始，以其高效节能的特性受到人们的关注。随着时间的推移，磁悬浮机组不断成熟，技术范围也在扩大。在2018年中国制冷展上，海尔中央空调全球首发风冷热泵磁悬浮中央空调，打破了磁悬浮空调受困于单冷技术的尴尬局面，将其应用范围进一步拓宽到制热领域。同时，以物联网平台为依托将产品升级为网器，海尔中央空调行业唯一展出互联互通的智慧节能解决方案。

从品牌格局上看，海尔中央空调始终牢牢占据磁悬浮中央空调市场榜首的位置。上半年，海尔磁悬浮中央空调继续保持高速增长的发展态势，市场占有率达到80%。在近十年中，海尔中央空调大力推广磁悬浮中央空调，为客户量身定制了一整套完整的系统解决方案，节省费用的效果十分突出，产品自然受到市场的热捧。

2018年上半年，海尔磁悬浮中央空调迎来爆发，树立起启东妇幼保健院、青岛新机场能源中心、天津港散货物流交易大厦、南京维景国际大酒店、安徽省经信委大楼、厦门市公安局等项目，在EPC、医疗、工业生产、酒店、数据中心、轨道交通、商业地产等八大行业大放异彩。迄今为止，海尔磁悬浮中央空调产品已经覆盖全国各地，在国内市场占有着垄断式的市场地位，而且在海外市场亦有开拓。

在海尔的全力推动下，国内一大批主流品牌相继加入磁悬浮中央空调的推广阵营，在2018年中国制冷展上，各大品牌推出的新品争奇斗艳。例如：约克YZ变频磁悬浮离心式冷水机组、麦克维尔新冷媒双级压缩磁悬浮、格力磁悬浮变频离心式冷水机组、天加满液式水冷磁悬浮离心机组等，一系列新品将上半年的磁悬浮离心机组市场推向高潮。

从产品应用角度来看，虽然磁悬浮中央空调的应用领域涉及八大行业，但是从2018年上半年的市场情况来看，其在酒店、商业地产、工业生产等项目上占比较高。其中，酒店领域高达29.5%，商业地产、工业生产行业的占比均超过10%。随着政府节能减排力度的增大，磁悬浮中央空调在政府公建项目中的比重还将持续加大。另外，在节能行业，以海尔中央空调为首的厂家与节能公司进行深度合作，进一步扩大了磁悬浮中央空调产品在节能行业的应用。

从全球地区磁悬浮中央空调市场占有率中看出，澳大利亚占比最高达到76.5%，欧洲达59.7%，美国达到37%，中国、拉丁美洲、东南亚等国家磁悬浮空调产品占有率均比较低。因此，未来中国磁悬浮中央空调将有着极其广阔的发展前景。

随着全球节能减排工作的紧迫推进，占建筑能耗比重40%～50%的中央空调系统能耗问题成为重中之重，全球中央空调企业不断加大在节能技术上的研发。磁悬浮中央空调技术高效节能、绿色环保的特点具有极大的社会效益和经济效益，也赋予了中央空调行业新鲜的市场活力。

不少行业人士在剖析传统中央空调诸多劣势的同时，通过对众多磁悬浮项目的参观了解，总结出了磁悬浮中央空调在节能、静音、舒适等方面具有极大的优势，或将成为传统中央空调的替代型产品，将为国家节约大量能源，并带来显著的经济效益。以南京某工业企业为例，甲方在2016年首次购入3台1 200 RT海尔磁悬浮中央空调，改造了原来的美系冷水机组，稳定运行近一年时间，空调系统电费直降100多万元。经过计算，不仅通过19个月的节能运营即可回收成本，而且海尔磁悬浮比常规空调机组更持久耐用，使用寿命也由传统机组的10～15年增加至30年。

今后，中央空调更新换代速度必然加快，非节能环保产品将陆续被替代，我国中央空调将迎来一个更加广阔的替代市场。相信随着各大品牌力推磁悬浮产品，我国的绿色建筑和绿色生态区发展的规划目标将如期达成。

（三）、更新多联机市场分析

在我国正向低碳经济转变的“十三五”背景下，建筑节能作为低碳经济中的重要一环，已上升为国家战略高度，是新时代经济发展和共建美好生活的必然趋势和要求，其重要性不言而喻。

在高端建筑中，老旧空调系统的升级改造早已是行业不可回避的问题。在发展日新月异的互联网时代中，如何能使改造更高效、更节省、更环保地进行，并尽可能在更新过程中最大程度地保证建筑物功能的正常使用，这些困扰业主、用户和施工方的难题，也是各大中央空调厂家努力要去解决的问题。

近几年来，一些中央空调企业开始重点关注老旧空调的改造市场，相继推出一系列改造专用的多联机产品，主要是通过外机的更新来满足后续的需求。相关数据显示，近3年来，国内更新多联机市场均实现100%以上的增幅，其中2018年上半年更新多联机市场增长153%，虽然整体市场容量不大，但是未来的发展潜力不容小觑。

总体而言，国内更新多联机市场主要表现出以下三个特点：

其一，市场增速明显，服务范围广。作为“小众”市场，更新多联机在整体市场中的占比相对较低，受到的关注度不是太高。从应用范围来看，如今，更新多联机在政府公建、医院、教育、酒店、轨道交通等行业都树立起了众多样板工程。

其二，产品类型较少，品牌格局清晰。与多联机产品类型多、品牌数量多不同的是，更新多联机由于技术要求相对较高，目前拥有该产品的品牌屈指可数，主流厂家如大金、海尔、日立、美的、格力等。正是由于更新多联机市场品牌数量较少，竞争相对稳定，给不少品牌带来了快速增长的机会。

其三，技术更加成熟，服务更具优势。众所周知，新建项目与更新改造项目施工期截然不同，在更新改造过程中，除了要更换主机，室内的管路更换难度更大，这会对整体装修造成破坏。近几年来，在更新多联机厂家的合力推动下，改造技术和服务水平都有了很大的提升。

从品牌格局来看，日系和国产系品牌占据着更新多联机市场的主要份额，作为日系品牌的代表，大金、日立等品牌表现得一直较为出色，国产品牌海尔、美的、格力等品牌发力也十分迅猛。为了快速打开市场局面，众多厂家都推出更新用多联机新产品，例如：大金长期致力于应对大楼空调改造的难题，推出VRV更新用Q系列产品，专业快捷对应各类改造项目的中央空调系统；日立推出FLEXMULTI Renewal更新机系列产品，化解空调系统改造和更新的难题，让空间焕发新生活力。

值得一提的是，针对节能改造这块“蓝海”市场，海尔中央空调相继推出无限焕新多联机等产品，获得行业人士的广泛关注。尤其在2018年上半年，海尔无限焕新多联机保持着高速发展的市场态势，不仅实现3～54 HP全能力段产品的覆盖，更支持多品牌免换内机更新，大大节约了改造成本。到目前为止，海尔无限焕新多联机已经应用于工业生产、商业地产、政府公建、教育等行业，树立起华东师范大学、德宏州芒市会堂、山东地税局、河南省国土资源厅、山东师范大学、重庆临港工业园区等标杆项目。

从应用领域来看，更新多联机的应用领域相对较广，在政府公建、酒店、医院、商业地产等领域中均得到了较好的应用。其中，政府公建是更新多联机应用的权重市场，应用比例达到34.9%。在早期的政府公建项目中，多联机应用得相对较多，时间也相对较早，而经过数十年的运行，能耗下降、效果衰退等问题已经开始凸显。随着老旧建筑中多联机寿命的到期，更新多联机在政府公建项目中的比重还将会继续增大，未来将成为厂家竞争的焦点。

从区域格局来看，目前，更新多联机市场主要集中在经济较为发达的区域，如华东、华中、华南、华北等。其中，华东占比最高达到30.5%，华中占据28.7%，华南占据16.5%，华北占据14.3%。基本上，这四大区域已经占据更新多联机市场的90%，也是中央空调厂家着力发展的重点，而西南、东北、西北更新多联机占有率相对较低。

近年来，国内建筑整体配置不断提升，老旧中央空调系统在节能、系统稳定以及智能等方面已无法充分满足用户需求。基于此，建筑的更新改造领域大有可为，更新多联机势必再次掀起一股热潮。

有行业内人士在剖析更新多联机优势时指出，大中型建筑空间在改造过程中经常遇到停业施工、破坏装修、改造费用高和周期长等难题，这就对更新多联机提出了很高的要求。海尔中央空调颠覆性地推出专为改造而生的“5不4省”焕新解决方案，即不停业更新、不破坏装修、不换管、不换线、不换内机，让用户真切体验“省钱、省电、省心、省空间”。

以上海某科技创业中心项目为例，原中央空调系统已无法满足项目方的需求，项目方决定对中央空调系统的节能性、智能性、系统稳定性进行全面更新升级。在改造开展初期，项目方提出：施工期间需正常办公，不能破坏原有建筑结构，施工周期控制在一个月以及节能静音等。针对如此严苛的施工条件，海尔中央空调方案团队、客户、用户三方多轮沟通，接洽、方案对比、设计优化，最终海尔无限焕新多联机脱颖而出，凭借行业领先的技术创新及全流程更新方案，成功匹配项目整体配置，最终得到项目方的高度认可。

可以预见，未来中央空调更新换代的速度必然加快，老旧机组都要陆续被替代，更新多联机市场将迎来一次大爆发，我国的建筑节能事业将进入全新的发展阶段。