【独家】从关键词中解读2015

匆匆忙忙中，2015年已经走到尾声。回首一年，经济下行压力给当前的市场环境造成了深远的影响，同时也给中央空调行业加上了浓墨重彩的一笔。从年初到年尾，市场的低迷已经渗透到了各行业之中，并且引发了行业的整体下跌。这种压力带来的市场变化必然会引发市场和企业转型以及在转型过程中所带来的阵痛。不过，在面临压力的同时也的确给行业带来了新的发展机遇。因此可以说，这是最好的时代，但也可能成为最坏的时代。因此，对于2015年暖通行业乃至整个国家宏观经济，我们有必要进行一番精心梳理，理清当前市场经济重点，好为未来的路找到更加明确的方向！

合作与并购

几年前，中央空调行业内合作与并购的话题接连不断，先有国际巨头江森自控收购暖通巨头约克，再是日本大金并购麦克维尔，随后则英格索兰宣布收购特灵，大品牌在资本的运作下，都“玩”起了合作与并购。这是双方资源的互补，亦是通过对方拓展渠道的便捷途径。如今，作为拓展市场的快速路径，合资乃至并购日益受到越来越多企业的青睐。2015年的经济形势及行业压力显然更是把这种热潮推向了风口浪尖。

从2015年起初的江森自控、株式会社日立制作所和日立空调•家用电器株式会社签署了成立全球合资企业的决定性协议，到3月份美的分别与开利、博世签订合作协议，以及在4月份美的与希克斯建立合资公司,联合技术公司与天加协商就投资天加公司少数股权一事进行讨论，并建立OEM的合作关系，再到8月份，日本三菱电机以6.64亿欧元并购克莱门特母公司DeLclima，12月日本松下斥资15.45亿美元收购美制冷设备制造商哈斯曼。这一系列的行业重大事件对于企业来说，当前的市场经济下，如何更加有效的取得市场的优先地位，与企业之间的资源优化配置有着极大的关联。特别是2015年的宏观经济环境和中央空调产业环境的变化也确实给整个行业带来了经营上的压力，整体市场趋于下滑，中央空调企业的盈利能力也开始备受考验。通过诸如并购等形式实现资源整合、优劣互补并达到双赢的效果，这未尝不是件名利双收的好事。

工业4.0

随着工业化发展的逐渐深入，中国制造业已经到了一个不得不转型的境地：技术水平跟不上高端制造业的要求，越来越高的人力成本又不能满足低端制造业的发展。工业4.0的关键是智能工厂。智能工厂是一种高能效的工厂，它基于高科技的、适应性强的、符合人体工程学的生产线。智能工厂的目标是整合客户和业务合作伙伴，同时也能够制造和组装定制产品。未来的智能工厂将很可能在生产效率和安全性方面具有更大的自主决策能力。工业4.0更多的是依靠机器进行工作并解释数据，而不是依靠人类的智慧。当然，人的因素仍然是制造工艺的核心，但人更多地是起到控制、编程和维护的作用，而不是在车间进行作业。在中央空调领域，在传统制造业进入拐点之后，企业也在开启多元化的转型之路。例如，定位于智能化家电硬件供应商的格力，目前已经进入手机、自动化设备、机器人、智能电视等智能家居等诸多领域。美的中央空调的机器人工厂操作不得不令人拍案叫好。不过对于厂家来说，在工业4.0时代更需要激发个体的创造力，培养出具有创意型人才。

空气源热泵

北方地区取缔燃煤锅炉供暖之风将空气源热泵带动得风生水起。尽管从几年前，空气源热泵就在北方地区受到当地低温条件以及产品技术限制，发展一直不温不火。近些年，空气源热泵作为北方农村煤改电政策的首选产品后，空气源热泵在北方地区面临较广阔的市场空间。即便如此，起初空气源热泵一直未纳入国家可再生能源的补贴范畴，市场的关注程度和厂家对空气源热泵的投入始终未能有突破性进展。从全球空气源热泵市场发展来看，欧洲、澳洲、日本、中国是空气源热泵应用的主要市场，也是技术最先进的几个国家和地区。尤其在欧洲，技术与市场相对成熟，由于空气源热泵技术体现出良好的节能减排效益，2009年4月，欧盟已经批准认可空气热能是可再生能源，日本等国家也将空气源热泵纳入可再生能源利用技术范畴。然而，2015年11月25日举行的“空气热能在夏热冬冷地区建筑上的应用技术交流会”上，住建部科技司领导表示，综合考虑产业相关政策和产品的发展成熟度，计划将空气热能纳入到可再生能源范畴，在计算可再生能源贡献量时，优先将空气源热泵热水器(机)纳入到技术实施范围。因此，空气源热泵纳入可再生能源范畴应该是一个新的起点而不是终点。

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雾霾

2015年，“雾霾”这个词伴我们走了一整年，并且有愈来愈严重之趋势。柴静的一部《穹顶之下》唤起了公众对环境污染的深度关注。对于雾霾成因，起初国家各部门给出的数据相互打架。环保部门专家认为与采暖燃煤排放二氧化硫等污染物密切相关。住建部门有关官员则认为，其主要原因是汽车尾气，不是供暖。中国气象局专家认为，主要是外来输送。更有专家把眼睛盯上了百姓厨房，认为做饭是导致雾霾的重要原因，引起一片哗然。不排除一些部门极力撇清与自己部门关系的动机。能确定的是，雾霾也有让一些企业欢喜的副作用，雾霾难题催生了一批“抗霾”概念股。“抗霾”风口上的企业，或许能乘着风“飞”上好一段时间。首先是大气治理板块。雾霾是中国人在为数十年的工业污染买单，雾霾加重，怨声载道，政府不会坐视空气持续恶劣。大气治理在一定时间内都是刚需。还有清洁能源板块。北方持续的雾霾天气，供暖燃煤污染是罪魁祸首。面对北方煤炭的高消耗，未来清洁能源板块必定受到热捧。

家装

乘着房地产市场的东风，中央空调行业的家装市场势头一路飙升。在整个行业整体走势下滑的2015年，家装零售市场的增量无疑是给行业带来了希望。因此不管是从以往的多联机厂家、国产系品牌还是传统的美系品牌对家装零售市场的投入力度都在不断的加强，并且市场成效明显。厂家在2015年市场上开设的专卖店数量也有大幅度的提升。与此同时，家装零售市场也带动了中央空调行业渠道的转型，尤其是对于一些传统的工程商而言，工装市场的下滑让其对更加偏向于家装市场。不过，在当前经济环境严峻的形势下，家装零售的确能够为厂家和渠道带来不小收益的一个领域。目前看来，也有不少厂家对家装市场信誓旦旦，但是正如有句行话说的，市场有风险，投资需谨慎。家装市场虽说是当前市场的一根救命稻草，但是厂家和渠道在投入的同时也应当适时评估自身的条件，尤其是渠道资源、人力、物力、财力等方方面面的前期投入。从长期的发展角度而言，家装的确能够给企业带来一笔收益，但是要想从这块市场短期内捞一笔就走的话，我想这些企业还是趁早收手为好。

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新工厂

在制造领域，中央空调企业建立新工厂本不是件新鲜事。但是像2015年这般密集的工厂新建的确不得不令人对之关注有加。首先是10月18日的天加空调投资3.2亿建的南方最大的空气处理机组制造基地在广州增城区经济技术开发区举行定基仪式。再接着，12月17日，占地面积43 537 m2，投资总额约3.5亿元，年产值约15亿元的大金空调（上海）有限公司惠州分公司中央空调项目奠基典礼在东江产业园举行。紧随之后，12月26日，总投资100亿元的格力电器杭州智能产业园项目奠基仪式在大江东产业集聚区举行。加大产能是企业扩张市场的主要途径。然而在2015年整体宏观市场环境不景气的条件下，企业加大对产能的投入这点的确令人心存疑虑。换句话说，新建工厂对于企业全国范围在各区域内的产品供给确实有很大的帮助，同时也极大的丰富了企业在市场上的产品线。然而从另一个角度来看，企业新工厂的建设也是企业的品牌产品在市场接受度的提升以及企业放眼全国乃至全球规模化生产方式布局的有力佐证。就在2016年初，海尔中央空调投资5亿元再建互联工厂，造最节能磁悬浮离心机。这些都将进一步证明，各家都在极力争夺市场，未来竞争将会进一步加剧。

救市

谁也不曾想到，2015年上半年涨势强劲的A股会出现股灾。6月中旬至8月下旬的52个交易日上证综指重挫近5成，期间千股跌停的盘面不时出现。在这期间，管理层先后打出了：暂缓IPO发行、券商出资不低于1 200亿用于投资蓝筹ETF、央行将为证金公司提供流动性、上市公司控股股东和持股5%以上股东及董监高一段时间内不得通过二级市场减持本公司股份等。期间公安部还与证监会联手调查恶意卖空行为。公安部并要求各级公安机关密切配合有关主管部门，严密防范、依法打击证券期货领域违法犯罪活动，对恶意卖空股票与股指涉嫌犯罪的线索，要会同有关主管部门迅速展开调查、依法处理，全力维护资本市场的正常秩序。更让人意想不到的是，截止目前，由原证监会主席助理张育军指挥、证金公司牵头、国内21家券商组建的“救市国家队”中，已有包括“领头羊”中信在内的6家券商被立案调查。

供给侧改革

“供给侧改革”横空出世，成为近期高层讲话中的高频词。所谓“供给侧改革”，就是从供给、生产端入手，通过解放生产力，提升竞争力促进经济发展，其核心在于提高全要素生产率。过去常说的三驾马车——投资、消费、出口，都是从需求方面推动经济发展，但这几年供给端出了问题，表现在一方面产能过剩，另一方面，老百姓需求的高品质、高附加值的产品却难以满足，致使大量国内消费需求转向海外。供给方面出现的问题其实是结构性问题，所以中央提出供给侧改革，其核心是结构调整。前段时间召开的中央政治局会议明确显示2016年的供给侧改革要从“深入实施创新驱动战略”、“积极稳妥推进企业优胜劣汰”、“帮助企业降低成本”、“化解房地产库存”、“保持有效投资力度”等多个维度同时发力。供给侧改革的同时，需求方面也不能偏废，要“两头促进”，不能“一头沉”。需求侧改革也存在结构性问题。在投资和消费的结构中，过去多依赖投资，现在应增加消费的比重，以消费拉动经济；在消费中，过去政府消费占比大，居民消费少，今后应提高居民消费。供给侧结构性改革在“十三五”时期甚至更长的时间将处在一个突出位置上，将为中国经济未来的行稳致远、健康活力发挥重要作用。

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PPP模式

PPP 模式作为缓解地方债务风险与拉动基础设施建设的重要手段，在多个层面被寄予厚望。2015年开始，PPP模式在各地全面展开，业内人士称之为PPP元年。国家发改委日前公布了第二批PPP推介项目，共计1 488个、总投资2.26万亿元，加上第一批次项目总投资已达到3.5万亿元。如果再加上财政部公布的两批次示范项目，PPP总投资额超过了4万亿元。在可以预见的未来，PPP将成为环保产业的主流模式之一。但是环保PPP项目在建设运营过程中存在着一些亟待解决的问题，如应收账款延期或不足额支付、价格调整机制不合理、地方政府将PPP方式作为化解地方债务和融资的工具等。在环境基础设施建设领域采用PPP模式已不是一件新鲜事，从早期的BOT项目到现在，已经有十几年历史。2016年是“十三五”规划的开局之年。十八届五中全会上首次提出“最严格的环保制度”和“美丽中国”概念，并提出“建立健全用能权、用水权、排污权、碳排放权初始分配制度”，“培育和发展交易市场”，这是环保体制的一个重大创新，也为环保PPP站在产业更大风口上提供肥沃土壤。可以预想这么庞大的投资规模，“PPP”模式将会充当重要的角色。环保产业，作为公共服务和产品的重要领域，在“十三五”期间，必然离不开“PPP”的身影。而作为“十三五”规划的开局之年，2016年将进入落地之年，许多业内人士称之为“环保PPP签约年”。

新风

随着北方雾霾程度的加重，人们对空气品质提升的要求也上升到了一个新的高度。目前，我国在重度雾霾的“包围”下，室内空气质量牵动着每个人的神经，2015年，在经历了空净市场萎靡不振的大环境后，人们的视野逐渐开始转向新风系统，2015年新风系统的应用在家装领域表现抢眼，市场份额在加速提高，这充分说明，消费者的意识和观念正在：“被迫”改变，新风普及已经开始进入新的历史阶段。一方面，在传统住宅面临拐点的前提下，房地产企业多元化经营趋势明显加快，包括商业、养老和文化旅游地产；另一方面，房企实现主业的多元化或彻底转型，绿色建筑、被动式超低能耗建筑等特色地产正开始发力。住宅产业多元化发展的同时必将拉动建筑新材料市场，新风系统也将迎来更广阔的用武之地。然而，在房地产市场萎缩，暖通业萧条的大环境下，我国新风市场迫于“刚需”环境的形成。迫于雾霾环境，市场需求猛增，行业渠道在快速增长的同时，厂商在市场监管、安装规范、宣传上缺乏统一的管理制度，对于渠道商在零售市场的安装问题同样敲响了警钟。

建造师

2015年国务院宣布非行政许可事项全部取消，而一级二级建造师就属于非行政审批事项。这就意味着国家政府对一二级建造师行政审批权的取消，建造师的的注册再度成为行业焦点。政府不在承担此项工作，对建造师的审批权转由社会组织性质的协会承担。以后所有执业资格都要与国际接轨，下放到协会，由协会负责组织考试，注册，继续教育。企业资质审批管理，名义上已经由中国建筑业协会负责，造价由造价协会承担，政府监管由前置审批改为后置申报审核，政府监督协会，协会监督企业，企业自行年度申报，计入企业信用系统，一旦违反，信用降低；违规违法的，由法律制裁；中国的司法逐步走向相对独立。从2015年5月起，非行政性审批事项的全部取消，设计院资质对一注数量不再做出要求，一注挂靠拿钱将退出历史，未来注册考试难度降低，一注将成为行业门槛，未来的建筑师就是今天的律师模式，设计院将逐步变成设计事务所。

去库存

中央经济工作会议闭幕，将“去库存”纳入2016年我国确定的五大经济任务之一，并将农业转移人口等非户籍人口在就业地落户、鼓励各方购买库存商品房出租、鼓励房企降价，以及取消过时的限制性措施等手段一并祭出。房地产消费和工业制成品消费有根本性差别，综合各方面因素分析，我们不能简单按照过去计划经济时代的思路去化解房地产库存。因此在“去库存”这面大旗下，还是得找到潜在的消费人群。目前农民工进城的确是“去库存”最主要的利好，农民工市民化肯定会带来新一轮消费拉动和基础设施投资增加。但首先要通过户籍制度改革解决农民工的身份问题，农民工就有条件将他们的长期消费行为从农村转向城市。房地产“去库存”将会是一个长期过程，在此过程中，政府的政策有必要与市场结合到一起，通过改革打破一切制度门槛，更好地发挥市场作用，真正推进城镇化和农民市民化进程，落实户籍制度改革，这才是未来推动城市消费最关键的发动机。更加重要的是，我们应该通过这次房地产市场出现的波动，认清市场作用。政府不能再通过土地出让金，以双重利益动机推动房地产发展，其在房地产市场的利益闸门应彻底关闭。

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中国制造2025

过去很多年，在低成本竞争优势的支撑下，“中国制造”遍布全球。商务部数据显示，2012年我国制造业增加值为2.08万亿美元，在全球制造业占比约20%，是名副其实的“制造业大国”，然而自主创新能力差、核心部件对外依存度高却成为我国制造业普遍存在的问题。近几年，伴随着成本优势的逐渐丧失，加上美国制造业回归及德国提出了工业4.0概念，中国制造业面临着巨大的考验，升级转型迫在眉睫。年初的“两会”中，“中国制造2025”首次出现在政府的报告中。5月中旬，国务院印发《中国制造2025》，部署全面推进实施制造强国战略。提出到2025年迈入制造强国行列，2035年制造业整体达到世界制造强国阵营中等水平。分析普遍认为，“中国制造2025”将成为传统制造企业打造智能工厂的标杆。而随着制造业转型升级、“互联网+”的推进，“中国制造2025”将成为今年以至未来几年A股市场持续受关注的主题。

互联网＋

2015年的政府工作报告首次提出“互联网＋”行动计划，表明国家要把互联网与传统行业结合起来，创造新的发展生态。通俗来说，“互联网＋”就是“互联网＋各个传统行业”，它代表一种新的社会形态，即充分发挥互联网在社会资源配置中的优化和集成作用，将互联网的创新成果深度融合于经济、社会各领域中，提升全社会的创新力和生产力，形成更广泛的以互联网为基础设施和实现工具的经济发展新形态。近年来，“互联网＋”已经改造影响了多个行业，电子商务、互联网金融、在线旅游、在线影视、在线房产等行业都是“互联网＋”的杰作。 “互联网＋”虽威力无比，但也不是一切都由互联网说了算。每个行业都有各自的特殊性和专业性，互联网在其中是改造者，它成不了主导者。互联网将技术和应用带入传统行业，使其产品更加满足人们的需求，但规则如何制定，还是传统行业说了算。有人担心互联网会造成传统行业市场的萎缩，未必。“互联网＋”为传统行业开辟了新空间，成功的范例比比皆是。“互联网＋”到底能走多远，掌舵者还是传统行业的领跑者们。