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2019年三季度报告

时间:2019-11-22 09:45:40; 来源:V客暖通网 作者:V客暖通网

第一章 宏观经济环境分析

初步核算,2019年前三季度国内生产总值697 798亿元,按可比价格计算,同比增长6.2%。分季度看,一季度增长6.4%,二季度增长6.2%,三季度增长6.0%(见图1)。分产业看,第一产业增加值43 005亿元,增长2.9%;第二产业增加值277 869亿元,增长5.6%;第三产业增加值376 925亿元,增长7.0%。其中,9月份全国规模以上工业增加值同比增长5.8%,增速比8月份加快1.4个百分点,环比增长0.72%(见图2)。

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固定资产投资平稳运行

2019年1月—9月,全国共完成固定资产投资(不含农户)461 204亿元,同比增长5.4%(见图3),增速比1月—8月份小幅回落0.1个百分点,回落幅度比1月—8月份缩小0.1个百分点,整体呈现平稳运行态势。从环比速度看,9月份固定资产投资(不含农户)增长0.41%。其中,民间固定资产投资264 805亿元,同比增长4.7%,增速比1月—8月份回落0.2个百分点。    

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分产业看,第一产业投资11 566亿元,同比下降2.1%,降幅比1月—8月份收窄1.3个百分点 ;第二产业投资138 361亿元,增长2.0%,增速回落0.1个百分点;第三产业投资311 277亿元,增长7.2%,增速回落0.1个百分点。

基础设施投资增速继续回升

2019年以来基础设施投资增速保持在4.0%左右,8月份开始增速连续两个月回升。前三季度,基础设施投资同比增长4.5%,增速比1月—8月份加快0.3个百分点,比上半年和2018年全年分别加快0.4和0.7个百分点。

13个基础设施行业中,有9个行业投资增速较1月—8月份有所加快,其中,道路运输业投资增长7.9%,增速比1月—8月份加快0.2个百分点;公共设施管理业投资增长0.9%,增速由负转正。上述两大行业占全部基础设施投资的比重近八成,是支撑基础设施投资增速回升的重要因素。

高技术制造业投资增速持续加快

高技术制造业投资增长12.6%,增速比1月—8月份加快0.6个百分点,增速已连续4个月加快。其中,医疗仪器设备及仪器仪表制造业投资增长20.9%,电子及通信设备制造业投资增长15.0%,计算机及办公设备制造业投资增长8.3%,医药制造业投资增长7.0%。

高技术服务业投资增长13.8%,增速高于全部服务业投资6.6个百分点。其中,电子商务服务业投资增长40.8%,研发设计服务业投资增长37.4%,环境监测及治理服务业投资增长35.3%,检验检测服务业投资增长31.6%。

房地产开发投资总体稳定

1月—9月,全国房地产开发投资98 008亿元,同比增长10.5%(见图4)。1月—9月份,房地产开发企业土地购置面积15 454万m2,同比下降20.2%,降幅比1月—8月份收窄5.4个百分点;土地成交价款8 186亿元,下降18.2%,降幅收窄3.8个百分点。

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1月—9月份,商品房销售面积119 179万m2,同比下降0.1%,降幅比1月—8月份收窄0.5个百分点(见图5)。其中,住宅销售面积增长1.1%,办公楼销售面积下降11.0%,商业营业用房销售面积下降13.7%。商品房销售额111 491亿元,增长7.1%,增速加快0.4个百分点。其中,住宅销售额增长10.3%,办公楼销售额下降11.1%,商业营业用房销售额下降13.0%。2019年1月—7月,精装修楼盘数量同比增长22.3%(见图6)。

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进出口规模扩大,贸易结构不断优化

1月—9月,货物进出口总额229 145亿元,同比增长2.8%。其中,出口124 803亿元,增长5.2%;进口104 342亿元,下降0.1%。进出口相抵,顺差20 462亿元,同比扩大44.2%。贸易方式结构进一步优化,一般贸易进出口增长4.8%,占进出口总额的比重为59.5%,比2018年同期提高1.1个百分点;机电产品出口增长4.7%,占出口总额的比重为58.1%。民营企业进出口增长10.4%,占进出口总额的比重为42.3%,比2018年同期提高2.9个百分点。9月份,进出口总额27 826亿元,同比下降3.3%。其中,出口15 289亿元,下降0.7%;进口12 537亿元,下降6.2%。前三季度,规模以上工业企业实现出口交货值90 913亿元,同比增长2.4%。

第二章 行业总体特征分析

2019年,外部经济环境趋紧,国内经济下行压力加大。基建投资、制造业投资、民间投资持续低迷,消费增速继续放缓,对中央空调行业发展形势造成很大影响。2019年1月—9月,行业表现依旧不容乐观,主要表现在零售市场依然受到房地产政策影响,工程市场由于大中型项目数量锐减尽显疲态。整个中央空调行业开始从增量市场走向存量市场。

据《机电信息·中央空调市场》监测的数据显示,2019年1月—9月中央空调市场同比下滑 3.85%(见图7)。与上半年市场相比,三季度市场略有起色,减缓了整个市场的下滑幅度。通过对比可见,近3年中央空调行业增长率逐渐滑坡,这也直接反映了当前中央空调的发展走势。

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总体而言,2019年1月—9月中央空调行业主要呈现出以下几个特征:

一、家装零售持续走低,后劲不足

中央空调家装零售环节处于产业链下游。上游住宅和装修需求的变化、房地产市场的波动都会对家装零售产生关联性影响。目前,家装零售市场的供需关系已经明显偏向于供过于求阶段。一二线城市购房政策依然严格,房价处于横盘阶段,大部分消费者对购房处于观望状态,购房不装修也较为普遍,从而造成零售市场增长动力不足。另一方面,各地政府出台房地产精装修政策,即“住宅建筑100%实行全装修成品住房交付”,毛坯房将逐渐退出历史舞台,这也造成了零售市场的整体走低。

随着房屋销售增量收紧,流量红利减退,对于那些没有精细运营、没有深度服务客户的企业来说,其占领用户心智的能力和市场竞争力将逐渐减弱,他们也将会经历更加艰难的时期。因此,面对上游的影响,下游的中央空调零售企业纷纷尝试不同的方式来解决自身面临的经营问题,比如在夯实渠道的同时,加大品牌建设力度,切入多元化产品,丰富整个中央空调家装产业链条等。

二、项目市场尽显疲态,竞争激烈

与上半年的市场走势相同,尽管前三季度项目市场尽显疲态,但是总体上细分领域的项目依然要好于民用。城市商业综合体项目减少,公共基础设施建设放缓,一二线城市写字楼数量饱和,以及星级酒店投资减少等因素导致了民用项目领域增长乏力。不过,中小型项目却有所回暖,如连锁酒店、连锁餐饮店等有了一定的增长。值得一提的是,国家鼓励发展夜间经济以促进消费。从长期看,这一政策对中小项目市场的发展具有一定的刺激作用。

细分市场诸如轨道交通、医疗教育、数据中心、电子厂房、药厂等市场需求有所下滑,千万级大型项目屈指可数,但是相较于整个项目市场增速依然明显。值得一提的是,随着厂家与地产开发商不断深化合作,精装修配套项目明显增长。

总体上看,僧多粥少局面的出现使得整个项目市场的竞争更加激烈,“价格战”在项目市场硝烟未尽。

三、煤改电步入尾声,余热犹存

经历了三年的飞跃式发展,以北京、天津为代表的北方“煤改电”市场渐渐进入尾声,但在经济结构转型升级的大背景下,北方其他各省市纷纷启动“煤改电”政策。由于市场准入门槛低,品牌众多,低价竞争、服务缺失等现象造成了一些地区农村煤改电市场发展较为混乱。

不过,商用煤改电市场值得关注。针对一些小区的锅炉房改造,对于新建小区的集中供暖等类型项目将会有很大发展空间。而这部分项目将会在第四季度北方供暖季来临前密集启动,从而带来一定的市场增量。

四、两联供保持高增长,褒贬不一

前三季度,两联供产品依然保持高增长态势。然而,水系统与氟系统企业围绕两联供的安装、使用隐患等话题的争论一刻未停。水系统企业认为,水机两联供具有舒适、节能、冷暖二合一的优势,可满足于家庭对生活高品质追求;而氟系统企业认为,水机两联供安装管道开孔大,严重破坏房屋结构以及冬季管路冻结等问题依然存在,也让一部分经销商望而却步。

不过,两联供的高利润的确吸引了一批原先以氟机销售为主的经销商的加入。但是由于两联供对人员的专业性要求高,无形中提高了行业的准入门槛。再加上两联供仅在近2年来才实现突飞猛进的发展,与氟系统相比,两联供市场基础弱,渠道及人才储备缺乏,倘若实现大跨步仍需时日。

五、系统方案渐成趋势,前景可期

随着国家节能减排政策的推进及居民消费结构的升级,中央空调厂家开始逐渐摆脱单一的产品供应商角色,向系统解决方案供应商转型。中央空调厂家根据用户需求推出冷暖风水解决方案、家庭住宅解决方案、全健康中央空调解决方案、商用空间综合解决方案和家庭住宅综合解决方案。

《机电信息·中央空调市场》认为,之所以出现这种现象,一方面是因为客户对整体系统解决方案的诉求越来越突出,比如对全生命周期服务、节能省电以及能源管理等方面越来越重视,来自终端的需求倒逼厂家必须解决这些痛点。另一方面,中央空调行业竞争激烈,利润率不断走低,如果只是单纯售卖产品,生存及长远发展的压力会比较大,而提供系统解决方案可以创造新的利润增长点。

六、渠道商亟需转型,洗牌加速

2019年1月—9月,零售市场与工程项目数量均有所下滑,极大地挤压了渠道商的生存空间,其中不仅有零售经销商,还有一些工程经销商。

《机电信息·中央空调市场》认为,一方面,在零售市场迅猛发展时期,市场准入门槛较低,大家一拥而上去赚快钱。当零售步入低谷时,不仅竞争十分激烈,利润降低,而且人力成本、店铺租金、管理成本等费用不断上升,一些经销商只能选择退出。另一方面,工程市场经过多年发展,本地经销商队伍素质整体提高,原本属于省会城市工程商的业务被他们夺走,一些老牌工程商淡出舞台。

第三章  品牌特征分析

2019年1月—9月,据《机电信息·中央空调市场》监测的50大市场主流品牌来看,由于整体经济环境并未有明显好转,尽管氟机品牌市场占有率有所上升,可水机品牌的表现并不理想,品牌的市场格局并未发生太大的变化。从品牌层面看,2019年1月—9月,三大品牌阵营的整体趋势依然呈现出国进外退的局面(见图8)。国产品牌阵营市场占有率相比2018年同期提升了0.5个百分点,日韩系品牌略有提升,欧美系品牌的市场占有率有所收缩。

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国产系品牌方面,得益于产品开发、市场投入以及渠道网络覆盖的加大,国产四大家,美的、格力、海尔、天加在国产品牌阵营中始终处于领先地位,前三季度在水机和氟机市场都有不错的收获,在巩固既有渠道的基础上,美的通过“社区合伙人”计划进一步下沉渠道,渠道领域得到了进一步加强。与此同时,美的不断加强与地产商的战略合作,提升地产配套项目业绩,抢占更多的地产项目份额。经过多年的市场推广,海尔作为磁悬浮中央空调的领导品牌,通过一系列活动,在地产、医院、酒店等领域斩获一系列项目,关注度颇高。天加以灵活的产品价格策略,知名的口碑在工厂、净化等细分领域取得了不错的成绩。值得一提的是,酷风品牌表现较为抢眼,虽是新锐品牌,却凭借其高品质的产品、成熟的渠道结构、灵活的销售策略取得了高速增长,在KTV、连锁酒店、连锁餐饮等中小项目收获频频,无疑是中央空调市场一颗耀眼的新星。家电系品牌中的海信推出全健康中央空调的理念,吸引了众多高品质客户,在家装与工程上双双发力,销量增长明显。奥克斯通过互联网电商渠道展开线上活动,商用产品销量取得稳步增长。志高深耕工程市场,在酒店、学校等细分领域表现优异,取得了丰硕的成果。其他品牌方面,浙江国祥、盾安、申菱、雅士、科龙、TCL、东元、苏净空调、堃霖、欧博、思科制冷等品牌继续巩固优势领域,市场表现亦可圈可点。

日韩系品牌方面,大金、日立、东芝占据前三甲位置。大金“领头羊”的地位仍无可撼动。日立市场表现活跃,通过举办“昱见吕思清”小提琴独奏会、日立和宾利百年品牌匠心宣言发布会等一系列品牌活动,在很大程度上提升了消费者对日立品牌及产品的认知度。东芝空调继续保持快速发展势头,在全国多地举行促销活动,在家装市场与知名装饰公司强强联合,在项目市场紧抓房地产配套,树立起众多知名项目,成为中央空调行业为数不多的保持高增率的品牌之一。三菱重工海尔稳步推进品牌战略,不仅与同森集团签订战略合作协议,还先后中标华云数谷大数据小镇、乐清蝴蝶广场等大型商业项目,产品销量稳步提升。三菱重工空调一方面不断推进区域能源项目开拓,另一方面继续深耕渠道,同时又与异业开展合作,通过赞助足球、高尔夫等体育赛事来不断提升品牌知名度,市场整体表现较为活跃。从整体上看,虽然整个家装零售市场遭遇了一些小挫折,但是不少日韩系品牌及时调整市场战略,通过多种方式来提振市场信心获得了不错的销量。比如,三星一方面扎实推进专卖店布局,另一方面在工程项目市场发力,表现卓著。此外,富士通、三菱电机、LG、松下、江森自控日立万宝、荏原等品牌也都稳扎稳打,取得了不错的市场成绩。

欧美系品牌方面,传统五大品牌——江森自控约克、麦克维尔、开利、特灵、顿汉布什在冷水机组市场上优势比较明显,并在离心机、螺杆机等产品上市场占有率位居前端。其中,麦克维尔在工厂领域斩获了一些大型项目,如宁德新能源厂房、中国首条8.5代TFT-LCD玻璃基板生产线项目。麦克维尔还进行了一系列市场推广,小机产品增长较为迅猛。江森自控约克通过项目市场稳步推进,在二联供产品加大投入力度,市场推广明显增多,影响力逐步提升。此外,开利还通过一些大型项目的获得为用户带来绿色、高效、智能的现代化楼宇暖通空调解决方案,以进一步提升品牌的市场占有率。此外,EK、美意、克莱门特、博世、西屋康达、克来沃等品牌也都在积极地开拓市场,取得了一定的市场成绩,品牌影响力也有着显著的提升。

从近3年的品牌阵营来看,国产品牌阵营的市场占有率基本上呈逐年提升的态势,2019年1月—9月的占有率已增至47.7 %,由此可见,“国进外退”已成为未来行业发展的一种趋势。而这与以美的、格力、海尔为首的国产“三驾马车”在市场占有率上的不断提升紧密相关。2019年1月—9月国内中央空调品牌销售金额分布如图9所示。

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第四章  主流机型市场分析

据《机电信息·中央空调市场》监测的7大产品系列数据显示,1月—9月,除了两联供产品增速达到42.77%,模块机保持5.38%的增长率外,其他类型产品表现都不尽如人意。不过,由于两联供产品基数太小,市场占有率过低,对整个趋势影响极其有限。

冷水机组方面,前两年大型项目过度开发,商业综合体、医院、商务办公楼等大型项目数量有所减少,这在一定程度上影响了冷水机组的销量。与此同时,伴随政府投资项目禁止垫资政策的推行,政府公建项目无论是在规模还是数量上都有所缩减,逼迫品牌厂家在细分市场上寻找突破口,如数据机房、轨道交通等领域。从数据来看,1月—9月份冷水机组的增长率与2018年同期相比有所下滑。

多联机方面,1月—9月,整体走势依然处于下滑态势,但是下滑幅度与上半年相比有所缓和。主要因厂家通过推广、促销等多种方式弥补了一些市场空缺。此外,地产配套项目的增长也给多联机的增量带来不少的福音。单元机产品在中小项目市场上表现坚挺,同时也在品牌促销、渠道出货上释放了一部分空间,以减缓了产品的下滑幅度。

其他机型方面,受天然气价格的限制以及国内工业需求的疲软,再加上全国各地严格执行环保政策,溴化锂机组在1月—9月处于低迷状态,市场占有率下滑至2.46%。由于政府相继取消了政策补贴,加强了对地下水资源的保护力度,水地源热泵机组1月—9月处于低迷状态,市场占有率下滑至1.57%(见表1)。

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